Was die Forschung weiß – und was niemand weiß.
Niemand kann zuverlässig vorhersagen, wohin sich Börsen im nächsten Jahr bewegen. Sehr gut belegt ist dagegen, welche Faktoren langfristig über den Anlageerfolg entscheiden: Streuung, Kosten, Disziplin und die Bereitschaft, angemessene Risiken zu tragen.
Auf diesen Erkenntnissen baut unsere Arbeit auf. Als Volkswirt habe ich gelernt, Behauptungen an Daten zu prüfen. Genau das tun wir mit jedem Produkt und jeder Strategie, bevor wir sie Ihnen empfehlen.
Sechs Grundsätze
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Märkte sind effizienter als ihr Ruf.
Preise spiegeln verfügbare Informationen schnell wider. Dauerhaft besser zu sein als der Markt gelingt nach Kosten nur wenigen – und meist nicht vorhersehbar denselben. Eugene F. Fama – Nobelpreis 2013
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Diversifikation senkt Risiko.
Entscheidend ist nicht das einzelne Wertpapier, sondern wie die Bausteine im Portfolio zusammenwirken. Harry M. Markowitz, „Portfolio Selection“, 1952 – Nobelpreis 1990
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Rendite ist der Lohn für Risiko.
Höhere erwartete Renditen gibt es nur gegen höhere Schwankungen. Wir bestimmen gemeinsam, wie viel davon zu Ihnen passt. William F. Sharpe – Capital Asset Pricing Model, Nobelpreis 1990
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Renditequellen sind erforscht.
Neben dem Gesamtmarkt erklären Faktoren wie Unternehmensgröße und Bewertung einen großen Teil der Unterschiede zwischen Portfolios. Eugene F. Fama und Kenneth R. French, 1992/1993
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Kosten mindern jede Rendite.
Vor Kosten ist der Durchschnitt aller Anleger der Markt. Nach Kosten liegt er darunter. Jede gesparte Gebühr bleibt Ihnen. William F. Sharpe, „The Arithmetic of Active Management“, 1991
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Verhalten entscheidet.
Verluste schmerzen stärker, als Gewinne erfreuen. Ein schriftlicher Plan und ein ruhiger Gesprächspartner helfen, in turbulenten Phasen investiert zu bleiben. Daniel Kahneman und Amos Tversky, Prospect Theory, 1979 – Nobelpreis 2002
Ehrlichkeit als Arbeitsprinzip
Wir sagen, was wir nicht wissen.
Keine Kursziele, keine Marktprognosen, keine Versprechen, die niemand halten kann.
Wir empfehlen nur, was Sie brauchen.
Manchmal ist die beste Empfehlung, einen bestehenden Vertrag zu behalten – oder gar nichts abzuschließen.
Wir legen Kosten und Vergütung offen.
Sie erfahren vor jeder Entscheidung, was ein Produkt kostet und wie wir für unsere Arbeit vergütet werden.
Wir erklären, bis es verständlich ist.
Sie sollen jede Entscheidung selbst nachvollziehen können. Fragen sind ausdrücklich erwünscht.
Überzeugen Sie sich selbst.
Im Erstgespräch zeigen wir Ihnen, wie unser Ansatz auf Ihre Situation übertragen aussieht.