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| 24.02.2012 |
| comdirect: Flossbach von Storch Multiple Opportunities nun auch als Sparplan |
| Für meine Kunden wie gewohnt ohne Depotgebühren und Ausgabeaufschlag |
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| 16.12.2011 |
| Keine Wiedereröffnung des SEB Immoinvest in 2011 ! |
| Soeben kam folgende Mitteilung des Fondsmanagements |
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| 14.11.2011 |
| Containermarkt weiterhin stabil |
| Aktuelle Angebote von Solvium Capital und Buss Capital |
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Möglichkeiten der Geldanlage - Immobilienfonds |
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Geldanlage in der Theorie | Geldanlage in der Praxis | Möglichkeiten der Geldanlage | Empfehlungen
Lukrative Investition in Sachwerte |
Die Anleger in geschlossene Immobilienfonds verfolgen in der Regel eines oder mehrere der mit Immobileinfonds erreichbaren Ziele:
- Risikostreuung
- Konstante Mieteinnahmen (bei core- und core plus Immobilien)*
- Überdurchschnittliche Renditen (value-added oder opportunistic)*
- Steuerliche Optimierung, z.B. durch Steuerfreibeträge im Ausland
Dabei spielt es für den Anleger nicht nur eine Rolle, ob der Fonds in Deutschland oder im Ausland investiert, sondern in Abhängigkeit von Sicherheits- und Ertragspotentialen ebenfalls, welche Investitionsstrategien der Fonds verfolgt.
Die folgende Analyse der unterschiedlichen Investitionsstrategien ist für den Anleger von großer Bedeutung, um die am Markt offerierten Angebote unterscheiden zu können. So ist ein deutlicher Trend zu sehen weg von core Strategien hinzu value added- oder opportunistic Strategien. So lösen vielfach Projektentwicklungen über renommierte Immobilienunternehmen die core-Angebote ab, da sich letztere aufgrund der teilweise stark gestiegenen Immobilienpreise für den Neuanleger kaum noch lohnen. Gute Produkte versprechen ein hochattraktives Chance-/Risikoverhältnis und Nachsteuerrenditen im zweistelligen Bereich.
*CORE
Bei einer core Strategie wird in Metropolen wie Frankfurt, London oder Paris in exklusiven Innenstadtlagen investiert. Die TOP-Immobilien sind in der Regel (10 oder mehr Jahre) an bonitätsstarke und namhafte Mieter vermietet und generieren laufende Ausschüttungen. Investoren von core Immobilien verfolgen dabei durchaus eine langfristige Investitionsstrategie. Innerhalb der Anlageklasse Immobilien haben die core Investments das geringste Risiko.
Eigenkapital-Rendite: 4-5,5 %
Halteperiode: langfristig
Risiko: sehr gering
*CORE PLUS
Bei der core plus Strategie wird in bevorzugte Innenstadtlagen von Metropolen investiert. Die Immobilien sind häufig nur teilweise langfristig vermietet. Im Vordergrund steht in erster Linie die Steigerung des Mietertragspotentials durch geeignete Maßnahmen wie Modernisierung und Neuvermietung.sowie dadurch bedingte Wertsteigerung. Die core plus Strategie zeichnet sich oftmals aus durch einen höheren Fremdfinanzierungsanteil und generiert in der Regel höhere Renditen.
Eigenkapital-Rendite: 5,5-10 %
Halteperiode: 5-10 Jahre
Risiko: gering
*VALUE-ADDED
Signifikante Wertsteigerungen sind in der value-added Strategie zu erwarten. In diese Kategorie fällt insbesondere das Aufkaufen bestehender, oft unterbewerteter Liegenschaften und deren Neupositionierung am Markt durch, z.B. Revitalisierung, Mieterwechsel oder Imageaufbesserung. Die Verzinsung des Eigenkapitals wird dabei durch einen gestiegenen Fremdfinanzierungsanteil erhöht.
Eigenkapital-Rendite: 10-18 %
Halteperiode: 3-8 Jahre
Risiko: mittel
*OPPORTUNISTIC
Investitionsstrategie mit dem höchsten Anlagerisiko und den höchstmöglichen Renditen. Das Anlagespektrum reicht von der Projektentwicklung (Neubauprojekte) bis hin zur Repositionierung von Bestandsimmobilien. Es werden vor allem unterbewertete Liegenschaften, häufig in schwierigem Marktumfeld, gesucht, die z.B. einen schlechten Mietermix oder hohe Leerstände aufweisen. Die Gebäude werden nach Revitalisierung und einer kurzen Haltedauer wieder im Markt platziert. Primäres Ziel ist die Erwirtschaftung eines Gewinns aus Wiederverkauf.
Haltedauer: 1-6 Jahre
Eigenkapital-Rendite: 18-30 %
Halteperiode: 1-6 Jahre
Risiko: hoch
Land Banking |
Den opportunistischen Ansatz auf die Spitze treibt die kanadische Walton Group, ein Landentwickler aus Kanada. Dabei kauft Walton zunächst Farmland in Nordamerika (mit Schwerpunkt Kanada), das in Abstimmung mit den dortigen Kommunen und den Bauentwicklungsspezialisten als Bauland erschlossen werden soll.
Dabei strebt der Anbieter eine Verdopplung des Wertes der Flächen innerhalb von 5 Jahren an. Aufgrund der bisherigen Erfahrungen mit dem Anbieter scheint dieses durchaus möglich, was auch zahlreiche unabhängige Analysen erwarten.
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